全面引爆銀行壞帳風險

by 盧俊偉2009/02/12

在政府強力要求「銀行挺企業」政策下，政府和銀行業者近期的一些主張，都會陷銀行於道德風險和逆選擇的信用分配風險中，甚至將來很可能出現嚴重的銀行呆帳問題。

首先，銀行業者日前提出三項十號會計公報實行的配套要求，包括一、政府得先出資、購買銀行次順位債，強化銀行承擔壞帳能力（即要求政府注資銀行）；二、要 拉高信保基金的保證成數和加快理賠速度（要求信保成數不低於八成）；三、得免除銀行貸放款人員的刑事和行政責任（金檢特赦）。銀行業者之所以提出這三項主 張，主要是為了避免可能的放貸風險；然而，這些自保的主張，卻很可能反而使銀行面臨全面性的逾放風險。

逾放後果全民埋單

無論是要求政府注資銀行，或者提高信保成數至八成以上（即幾乎要政府擔保銀行對企業的所有放款額），等於是要政府為銀行的企業放款強力背書，這就等於鼓勵 銀行不須考慮放款風險，而只要將錢貸出去即可；至於道德風險的後果則轉嫁政府財政來負擔。換言之，銀行逾放的壞帳最後是要由全民來埋單。

然而即便如此，銀行承辦人員仍有可能扮演最後一哩的把關者，但銀行業卻也主張政府應實行金檢特赦，此舉無異變相鼓勵行員以業績掛帥而不必顧慮放款風險，其結果勢將重蹈之前消金雙卡風暴使國銀逾放情況惡化的覆轍。

無獨有偶，經濟部日前也針對DRAM（Dynamic Random Access Memory，動態隨機存取記憶體）產業紓困問題，提出由債權銀行「以債入股」的解決方式。同樣的，這項主張也將陷銀行於逆選擇的信用分配風險中，未來亦可能導致嚴重的銀行壞帳問題。

謹慎選擇配套措施

「逆選擇」簡單地說，就是「善者不來、來者不善」的道理。試想，這種「以債入股」政策所吸引的對象，一定是那些償債無力的企業，也就是風險性較高的客群， 真正繳息正常的企業反而不會來申請。若這項政策執行，銀行將債權轉為入股不良企業的結果，就是未來一旦企業倒閉，銀行所擁有的股票將變成毫無價值的壁紙， 銀行逾放非但未解決，甚至將成為壞帳。

行政部門堅拒總統經濟顧問的建議而決定如期實行十號會計公報，我們表示肯定，但更希望相關部會能看出目前一些三挺政策的配套主張，其實隱含甚大的金融風 險。若政府真採行這些主張，我們擔心將全面引爆銀行逾放問題，甚至一次金改好不容易建立的金融風險規範可能全面崩解，使我國金融監理退回上個世紀。

(作者為台灣智庫財經部研究專員)